Recientemente, EL INTERbancario y El Director de la Sección de Negocios del Mercado y el Presidente de Finanzas de BOC, Tu Hong, presidente financiero de BOC Jin Qi en Shanghai en una entrevista con los medios de comunicación, se detallaron las respuestas a estas preguntas.

Como una de las primeras filiales bancarias en abrir en China y el primer banco en Shanghai, BOC Financial ha emitido y gestionado más de billones de yuanes, de los cuales el tamaño de los productos netos supera los 300 mil millones de yuanes.

Fundada el 6 de junio, BOCOM Financial ha lanzado oficialmente su primer lote de nuevos productos, centrándose en seis grandes temas, incluyendo las finanzas universales, la gestión de efectivo, las pensiones comerciales, la inversión en tecnología, el mercado de factores de Shanghái y la integración del delta del río Yangtsé.

Entre ellos, la compañía el 8 de agosto para el público en general estableció el primer producto - estable de un año de productos de gestión de patrimonio abierto fijo, y en dos días más de 3.500 millones de yuanes. Esta es también la filial nacional de gestión del patrimonio bancario de acuerdo con la nueva normativa que establece el primer producto.

"Los primeros productos de BOC Financial Management tienen tres características: uno está totalmente en línea con los requisitos de las nuevas regulaciones, el otro es responder a la estrategia nacional, el servicio de la economía real, y el tercero es ayudar al desarrollo integrado del Delta del Río Yangtsé y la construcción del Shanghai International Financial Center." Lu Jiajin, vicepresidente del Banco de China, dijo.

Se entiende que el actual sistema de productos de gestión financiera del BOC a la base de renta fija, complementado por mixto, capital, materias primas y derivados. "La mayor parte de la parte de la deuda de la industria es 'dinero corto' durante tres a seis meses, por lo que los productos de recepción sólida dominan los primeros días de la subsidiaria". Tu Hong lo admite.

Tu Hong reveló anteriormente que los productos de gestión de efectivo y renta fija de la compañía seguirán dominando, representando un total del 80% al 90%. Entre ellos, BOC Financial también ha identificado productos de recepción sólida como los productos de puños y productos emblemáticos de la compañía.

Vale la pena señalar que al mismo tiempo que el lanzamiento del nuevo producto, BOC Financial también lanzó conjuntamente el "China Securities Exchange Bank Financial Yangtze River Delta Index" junto con China Securities Index Co., Ltd., y lanzó el primer producto vinculado al índice - Bo Hei Yangtze River Delta estrategia integrada de gestión de patrimonio seleccionados productos de gestión de patrimonio.

"Al seleccionar empresas cotizadas de alta calidad en la región del delta del río Yangtsé, el índice del delta del río Yangtsé se compromete a crear un ancla de valor para la región del delta del río Yangtsé en términos de asignación de capital global." Lu Jiajin dijo.

Antes de BOC Financial Management, Jianxin Financial también lanzó el índice de mercado de capitales de Guangdong, Hong Kong y Macao Bay Area, y se dirigió al primer lote de productos lanzados vinculados a los productos del índice.

Los expertos de la industria creen que a largo plazo, las filiales de gestión financiera para aumentar la proporción de inversión de capital es una tendencia inevitable, pero en la formación de un sistema completo de inversión e investigación, equipo, capacidad, la elección de productos instrumentales e indexados en el mercado de renta variable que los productos de gestión activa más apropiados.

El 20 de septiembre, el CIRC solicitó públicamente dictámenes sobre las Medidas para la Administración del Capital Neto (Prueba) (Borrador de Comentarios) de las Filiales de Gestión Financiera de Bancos Comerciales (en lo sucesivo denominadas las Medidas).

Según las Medidas, la gestión del capital neto de las filiales de gestión patrimoniales debe cumplir dos criterios: en primer lugar, el capital neto no será inferior a 500 millones de RMB y no menos del 40 por ciento de los activos netos;

El Sr. Jin dijo que las medidas estaban generalmente en consonancia con las expectativas. Entre ellos, los requisitos de gestión del capital y los requisitos de gestión de los bancos comerciales son básicamente los mismos, y la inversión de los productos de gestión del patrimonio bancario se refiere adecuadamente a los métodos de gestión de inversiones de las empresas fiducinas.

Además, las Medidas fijan el factor de riesgo de los activos estandarizados para la inversión en el negocio de gestión financiera en el 0 por ciento, lo que significa que el desarrollo empresarial estandarizado no está sujeto a restricciones netas de capital, y el factor de riesgo del 1,5% al 3% se establece de acuerdo con los métodos de calificación y garantía.

"No tendrá un gran impacto en nosotros, todavía hay mucho espacio para la inversión no estándar", dijo. Bandera Dorada piensa. Jinqi también señaló que la gestión financiera bodeso registró un capital de 8 mil millones de yuanes, si se le permite ampliar el apalancamiento, la ocupación de capital de inversión no estándar se calcula en 1,5%, unos 300 a 400 mil millones de yuanes de escala de inversión.

En términos de inversión de capital, Jinqi dijo que la inversión de las filiales bancarias en el mercado de renta variable sin duda aumentará en el futuro, pero cuánto, o de acuerdo con las condiciones del mercado y la aceptación del cliente. "A largo plazo, la valoración actual de los mercados de capitales es bastante valor de inversión".

En la introducción de ideas de inversión de capital financiero de BOC, Jinqi le dijo al reportero del Securities Times, el enfoque debería ser fortalecer la inversión y la construcción de investigación. "En primer lugar, para hacer un buen trabajo en la formación de talento, atraer el trabajo de talento externo de primera clase, segundo, con el jefe de las instituciones no bancarias para fortalecer la cooperación, el gran FOF, MOM, y tercero, en estrategia, toda inversión de capital debe estar estrechamente en torno a la estrategia nacional de desarrollo, centrarse en apoyar a la industria y así sucesivamente."

En una entrevista anterior, Jinqi también dijo que la participación futura de la inversión en capital es una tendencia, "nuestro primer paso es aumentar a alrededor del 5% en dos o tres años, y luego más 10% a largo plazo". "

Aunque se basa en los canales de venta bancarios matriz, el primer producto de BOC Financial está significativamente sobrefinanciado, dos días en las ventas de estantes de 3.500 millones de yuanes, pero los canales de ventas de la filial de gestión financiera dependen completamente del banco matriz no es deseable.

Jinqi dijo al reportero del Securities Times que el futuro es un buen augurio para la construcción general del canal de la gestión financiera del BOC adoptará el modelo "1 más 3". "'1' se refiere al canal principal, '3' se refiere a BAT y otros canales de Internet, canales equivalentes de garantía de plata, así como el propio equipo de ventas directas de la futura subsidiaria."

"Entre ellos, el equipo de ventas directas puede enfrentarse a clientes institucionales, clientes corporativos e incluso algunos clientes individuales de alta gama en el futuro, establecerá canales de ventas directas, para crear equipo de ventas directas, capacidades de ventas directas." Bandera Dorada dijo.

Además, debido a las diferencias en los requisitos de gestión, los tipos de inversores y las preferencias de los canales de Internet y las filiales de gestión patrimonial, Jinqi dijo que de acuerdo con las características de los canales de Internet y los requisitos de los productos, los canales de Internet se diseñarán y gestionarán por separado, y no se mezclarán con otros productos de canal.

"Inicialmente lanzamos los productos de canal de Internet pueden ser productos basados en puños, no se implementarán completamente, la futura cooperación se está profundizando y luego aumentar gradualmente la gama de productos". La bandera dorada fue revelada.

En una entrevista anterior, Tu Hong también dijo que BOC Financial también está considerando la flexibilidad de los productos y las opciones de liquidez para hacer alguna exploración, "por ejemplo, no hay posibilidad de promover la hipoteca y la transferencia de productos de gestión del patrimonio bancario para padres".

De hecho, la industria ha pedido el establecimiento de una plataforma unificada de transferencia de productos financieros. Tu Hong cree que una mejor liquidez puede atraer a más inversores en productos de gestión patrimonita, por lo que es necesario establecer una plataforma de este tipo.

Pero dice que la dificultad radica en la valoración. "Los activos estandarizados se pueden negociar a precios de mercado, pero los activos no objetivo son relativamente menos transparentes y difíciles de valorar. Específicamente para la clasificación de productos, la categoría de cosecha sólida, el comercio de bonos con frecuencia, los datos de valoración fáciles de transferir productos y el pequeño volumen de transacción, la insuficiente profundidad de mercado de los productos, como la valoración de productos financieros de materias primas y derivados, es más difícil. "

A juicio de Tu Hong, el stock de productos de gestión patrimonica en la transferencia unificada de la plataforma es más difícil, pero la transición gradual de los productos financieros a las filiales de gestión financiera emitidas de acuerdo con las nuevas regulaciones del producto, los productos no estándar y otros productos que afectan a la divulgación de información será relativamente pequeña, o ni siquiera, entonces la transparencia de todos los productos de gestión patrimonica mejorará significativamente, cuando el establecimiento de una plataforma de transferencia financiera para ayudar al desarrollo empresarial.

Sin embargo, Tu Hong también mencionó que debido a las diferencias en los parámetros y normas de medición de los productos bancarios, el establecimiento de una plataforma unificada de transferencia financiera, la necesidad de desarrollar primero normas técnicas más detalladas, "como los productos de recepción fija para lograr qué condiciones, cuánta proporción se puede transferir, hay una plataforma unificada de productos, la transferencia será más conveniente".